[투자공부] 14. MMF(Money Market Fund, 단기금융펀드) - 개념, 특징, 편입대상, 운용제한 (개조식)
1. MMF의 개념
가. 고객들로부터 자금을 모아 투자재산을 조성한 뒤 양도성 예금증서나 콜론, 기업어음과 같은 만기 1년 미만의 단기 금융상품에 집중적으로 투자하는 펀드
나. MMF 통장은 목돈을 가지고 있으나, 예금에 넣자니 기간과 금리가 불만족스럽고, 투자를 하자니 손실이 부담스러운 경우에 주로 활용됨
2. MMF의 특징
가. CMA처럼 수시 입출금이 가능하고 하루만 예치해도 운용 실적에 따른 이익금을 받을 수 있기 때문에 단기자금 운용에 적합함
언제든지 수시입출금이 가능하나 입금 후 29일 이내에 인출 요청을 할 때는 중도해지수수료를 물어야 하므로 원금 손실이 발생할 수 있음
나. 법적으로 우량채권에만 투자하도록 되어있기 때문에 손실에 대한 위험은 매우 낮음
다. 상품의 운용기간 만기 설정은 30일 이상 180일 이내임
3. MMF의 편입대상
가. 남은 만기가 6개월 이내인 양도성예금증서(CD)
나. 남은 만기가 1년 이내인 지방채, 특수채, 회사채
다. 남은 만기가 5년 이내인 국채, 단기대출, 전자단기사채
라. 타 MMF (환매조건부채권 매수의 경우에는 남은 만기의 제한이 없음)
4. MMF의 운용제한
가. 투자 종목 관련 제한
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채무증권의 신용평가등급이 상위 2개 등급(AAA 또는 AA)이어야 함
- 동일인이 발행한 채무증권에 대한 투자는 최상위 등급은 5%, 차상위 등급은 2%까지 투자 가능
나. 투자 비중 관련 제한
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펀드 재산의 40% 이상을 채무증권으로 편입해야 함
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환매조건부채권 매도는 보유증권총액의 5% 이내일 것
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남은 만기가 1년 이상인 국채의 편입비중은 5% 이내일 것
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만기일 1일 이내인 자산에 펀드재산의 10% 이상을 투자할 것
다. 기타 제한
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남은 만기의 가중평균 된 기간이 75일 이내여야 함
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MMF는 현금등가물로 취급하며 이를 위해 장부가로 평가함
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MMF는 증권에만 투자할 수 있음(파생상품, 부동산, 특별자산에는 투자할 수 없음)
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MMF는 증권을 대여하거나 차입하는 방법으로 운용할 수 없음
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