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경영/└ 투자공부

23. 대안투자상품(또는 대체투자상품) - 개념정의, 특징, 전통 투자상품과의 차이점

by 정치! 2020. 10. 26.
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[투자공부] 23. 대안투자상품(또는 대체투자상품) - 개념정의, 특징, 전통 투자상품과의 차이점

1. 대안투자상품이란

 

가. 부동산, PEF, Commodity, 헤지펀드, 인프라펀드, 특별자산펀드 등 새롭게 등장한 투자대상을 통칭

 

나. 대체투자(Replacement)라고도 함

 

사진 = unsplash ; chronis-yan-1M4wYTqVD4o-unsplash

2. 대안투자상품의 특징

 

가. 전통적인 투자상품과 상관관계가 낮아서 분산투자효과가 큼

 

나. 대부분의 대안투자상품은 장외에서 거래되어 유동성이 부족하기 때문에 환매금지기간(Lock Up Period)이 있고, 투자기간이 긺

 

다. 매수중심(Long Only)이 아닌 차입, 공매도, 파생상품의 활용도가 높음

 

라. 기관투자자 또는 거액자산가들이 주로 참여함

  1. 전통자산과 달리 유동성 위험, 운용역 위험, 시가평가위험 등이 강해서 높은 전문성이 요구됨
  2. 운용자의 능력이 중요하여 보수율이 높고, 성공보수도 존재함 (2-20Rule, 운용보수 2%, 성공보수 20%)

사진 = unsplash ; micheile-henderson-SoT4-mZhyhE-unsplash

3. 대안투자상품과 전통형 투자상품의 비교

구분

전통 투자상품

대안투자상품

투자대상

주식, 채권, 단기상품 등
증권에 주로 투자하는 상품

부동산, 파생상품, 실물자산 등에
투자하는 상품

사      례

주식형펀드, 채권형펀드, MMF

헤지펀드, 부동산펀드, PEF, 원자재펀드

 

사진 = unsplash ; precondo-ca-OlSGcrLSYkw-unsplash

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