[#회계입문 #회계학콘서트] 현금흐름표에 대하여

이 글은 회계교양서적 회계학콘서트를 참고하여 작성되었습니다

 

[#회계입문 #회계학콘서트] 현금흐름표에 대하여

 

1. 현금흐름표란

현금흐름표(C/F, cash flow statement, Statement of cash flow)는 영업활동, 투자활동, 재무활동별로 기업의 일정기간 동안의 현금성 자산의 변동에 관한 정보를 제공하는 재무제표를 말한다. 손익계산서가 이익을 중심으로 만들어졌다면, 현금흐름표는 현금을 중심으로 만들어진다고 볼 수 있다. 

• 현금 자체에는 꼬리표를 달 수 없음
• 현금 출처를 모르면 사용법을 잘못 알고 사용할 위험이 있기 때문에 현금의 흐름을 나타낼 필요가 있음
• 현금의 흐름을 영업-투자-재무 활동별로 나타낸 것이 현금흐름표 
  

 

* 이익과 현금의 차이

회사의 1년간의 이익은 손익계산서로 표시되지만, 이익이 났다고 현금이 반드시 플러스 상태가 되는 것은 아니다. 아무리 많은 이익을 내더라도 현금이 고갈되면 원자재를 구입하지 못할뿐더러 종업원의 급여도 지불할 수가 없다. 다시 말해, 현금이 없으면 회사는 망하게 되는 것이다(흑자도산).

• 흑자도산 : 이익이 발생했음에도 유동성의 부족으로 부도가 발생하여 도산하는 경우

 

2. 현금흐름표의 구조

가. 물통에 채워진 물 : 회사가 1년동안 창출한 현금, 즉 영업현금흐름 

당기순이익에 감가상각비 등 비현금성 비용을 더하고 운전자본(재고자산+매출채권-매입채무)의 증가 등 비현금성 수익을 뺀 값

• 감가상각비를 더하는 까닭은 현금 지출을 동반하지 않는 비용이기 때문임 (실제 현금이 유출된 것이 아니라 장부상으로만 손실로 잡힌 것)
• 운전자본 증가액을 빼주는 까닭은 현금 유입을 동반하지 않는 수익이기 때문임 (실제 현금이 유입된 것이 아니라 장부상으로만 이익으로 잡힌 것)
• 단, 운전자본이 감소했을 경우 감소액을 더해줘야 함

 
나. 투자용 수도꼭지 : 현금제조기(고정자산) 구매를 위한 지출, 즉 투자현금흐름 

• 구체적으로는 기계설비, 건물, 토지, 자회사 주식의 취득과 매각, 투자목적으로 보유하는 주식의 매각, 자회사 등에 실시하는 자금의 대출이나 상환 등
• 건전한 회사는 적극적으로 투자활동을 하므로 통상 마이너스 값을 갖게 됨
• 영업현금흐름에서 투자현금흐름을 차감한 값을 ‘잉여현금흐름’이라 하는데, 현금주의 경영에서 잉여현금흐름은 흑자여야만 함 (즉, 경영자는 영업현금흐름의 범위 내에서 투자를 해야 한다는 것)  

다. 재무용 수도꼭지 : 은행차입금의 상환과 주주배당, 즉 재무현금흐름 

• 구체적으로는 은행 차입, 사채 발행, 주식 발행(증자), 배당금 지급, 자기사채 구입 등 사업 기반의 지탱을 위한 현금수지
• 투자는 영업현금흐름의 범위 내로 한정해야하지만 거액의 설비투자 또는 자회사 매수 시 은행 차입이나 증자로 부족분을 조달하게 됨

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