[M&A(인수합병) 실무] M&A의 절차 1단계 “고르기”

M&A 실무 : M&A의 절차 1단계
M&A는 시장에 가서 물건을 사는 것과 유사하다
시장 가기 전에 뭘 살지를 정하고, 시장에 가서 제품을 고르고, 가격을 협상해서 사오듯이, 
M&A도 어느 기업을 인수할지 결정하고, 인수대상기업에 대해 알아보고 방문하고, 인수대상기업과 협상하여 인수를 진행한다
그럼 M&A 절차 1단계를 알아보도록 하자

 

구 분	M&A 절차	설 명	비유 : 시장에서 장 보기
고르고	M&A 목적의 명확화	계획 수립(대상산업, 매수규모 등)	필요한 물건 선정
	매수대상기업 선정	중개기관 이용 타겟 기업 선정	매장 물색
	매수전략의 수립	매수 방법 검토 M&A TF팀 구성	지불 가능 금액 및 지불 수단 결정
살펴보고	매수교섭의 개시	매도기업의 구체적 정보 수집	매장 입장
	기본 합의서(LOI) 작성	매수 의향을 공식 표명	-
	매수실사(Due Diligence)	매도기업의 구체적 실상 파악	물건 꼼꼼히 살펴보기
산다	매수계약서 조인	매수방법, 매수가격 등 최종협상	가격 협상
	대금지불 및 사후관리	계약사항 이행 및 경영권 이양	구매 (비용 지불)

[M&A(인수합병) 실무] M&A의 절차 1단계

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이 글의 순서

 

1. M&A 목적의 명확화 

2. 매수대상기업 탐색 및 선정

3. 매수전략의 수립 

심화 : M&A TFT의 역할

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1. M&A 목적의 명확화 

 

 

매수코자 하는 사업 분야, 매수에 쓸 자금 규모, 매수 대상회사의 규모 등에 대한 대략적인 그림을 그려야 함

 

 

경우에 따라, 매수 대상 기업의 소재지도 고려해야 함

 

 

☞ 답을 내려야 할 주요 질문

IT회사를 매수할 것인가? 제조회사를 매수할 것인가?

매수 비용으로는 얼마를 투자할 수 있는가?
매수할 회사의 덩치는 어느 정도로 할 것인가? 중소기업? 중견기업?

 

 

 

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2. 매수대상기업 탐색 및 선정

 

매수 목적에 부합하는 매수대상기업을 다양한 방법으로 찾아내는 단계

 

☞ 회사 내부의 정보 채널을 활용할 수도 있으나 M&A 중개기관의 도움을 얻는 것이 효과적

 

 

탐색된 여러 대상 기업들 중에서 매수 목적을 가장 효과적으로 실현시켜 줄 회사를 선정

☞ 대상 기업의 시장 내 입지, 성장가능성, 매수 금액의 적절성, 매수 후 시너지 효과 등을 복합적으로 고려하여 매수목표기업을 선정

 

 

 

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3. 매수전략의 수립 

 

선정된 매수목표기업을 어떻게 매수할 것인가에 대한 사전 전략 수립

 

사내외 전문가로 M&A TFT(Task Force Team) 구성하여, 아래의 업무를 수행

 

☞ 목표기업에 대한 정보수집
☞ 매수 방법, 매수 구조 등 매수추진 전략 마련
☞ 매수로 발생할 수 있는 리스크 파악 및 해결안 마련

 

 

 

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심화 : M&A TFT의 역할

TFT는 M&A의 제반 절차를 수행하는 프로젝트 매니저(PM)의 역할로 볼 수 있음

 

아래의 내외부 관계자들과 협조하면 M&A를 수행하게 됨

 

☞ 사내 중역 회의 : 경영 전략 수립
☞ 사내 영업팀 : 제품, 기술 및 시장에 관한 지식 제공
☞ 사내 재무회계팀 또는 사외 회계법인: 인수에 따른 세무회계 지식 제공
☞ 사내 법무팀 또는 사외 법무법인 : 인수에 따른 법적 지식 제공
☞ 외부 컨설턴트 : M&A 추진 노하우 제공

 

 

 

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위 글은 계속적으로 수정해나가도록 하겠습니다.

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