본문 바로가기

전체 글417

29. 신용파생상품(Credit Structure) - CDS, FTD, TRS, CLN, 합성CDO [투자공부] 29. 신용파생상품(Credit Structure) - CDS, FTD, TRS, CLN, 합성 CDO 1. 신용파생상품이란 가. 기초자산(underlying asset)으로부터 보유자가 부담하게 되는 신용위험을 분리, 파생상품 형태로 구성해 시장에서 거래되는 첨단 금융상품 나. 통상 위험을 전가하는 쪽을 보장 매입자(protection buyer), 위험을 수취하는 쪽을 보장매도자(protection seller)라고 합 다. 신용파생상품의 구분 : 기초자산의 발행기관 수에 따라 발행기관이 하나인 싱글 네임(single-name) 신용파생상품 : CDS, TRS 등 발행기관이 다수인 멀티 네임(multi-name) 신용파생상품 : CDO, CLN 등 2. 신용파생상품의 예 가. CDS(Cr.. 2020. 10. 27.
28. 파생금융상품이란 - 개념 정의, 목적, 종류, 이점, 위험성 [투자공부] 28. 파생금융상품이란 - 개념 정의, 목적, 종류 1. 파생금융상품이란 가. 파생 : 사물의 형상이 본체로부터 나와 생기는 것 나. 파생 금융상품 : 주식, 채권, 외환 등의 본체로부터 각 자산의 시세 변동에 따른 손실 위험을 줄이거나 시세 차익을 위해 미래 일정 시점에 일정한 가격으로 거래할 수 있도록 파생되어 나온 금융 상품 주식, 채권, 외환 등을 금융상품을 매수하려면 그 가격에 대한 거래 대금을 지불해야 하나, 파생 금융상품은 일반적인 주식, 채권, 외환과 다르게 거래 대금의 일부분(증거금, 프리미엄)만 지불하고 미래의 권리를 사고팔 수 있다. 2. 파생금융상품의 거래 목적 가. 헤지 : 현재 자산을 보유하고 있어 이 자산에 대한 미래 위험을 제거하기 위해 일정부분의 반대포지션을 취.. 2020. 10. 27.
27. 헤지펀드 운용전략 - 합병차익거래, 전환증권차익거래, 채권차익거래 [투자공부] 27. 헤지펀드 운용전략 - 합병차익거래, 전환증권 차익거래, 채권 차익거래 1. 합병차익거래 가. 개념 1) Event-Driven 차익거래전략 (합병이라는 이벤트에 투자하는 상황 의존형 전략) 2) 합병이 성사되지 않을 위험 때문에 피인수 기업의 주가가 가치에 비해 낮게 거래되는 경향이 있으므로, 피인수기업의 주식을 매수하고 인수기업의 주식을 매도함 3) 추측 정보는 내부자 정보일 수 있는데 이 경우 불법거래가 되므로, 추측 정보에 의존하지 않으며 발표된 정보에만 의존함 나. 투자 프로세스 : 잠재적 이익 추정 → 차익거래 포지션 구축 → 리스크 관리 다. 거래 유형 Cash Merger Stock Swap Mergers Stock Swap Mergers With Collar 피인수 기업.. 2020. 10. 26.
26. 헤지펀드 전략이란 - 헤지펀드 어원, 개념, 전통적 펀드와의 비교 [투자공부] 26. 헤지펀드 전략이란 - 헤지펀드 어원, 개념, 전통적 펀드와의 비교 1. 어원 가. 헤지(hedge) : 울타리, 장벽, 방지책 울타리나 장벽, 방지책을 세우는 것은 어떤 종류의 위험이 있어서 그것을 피하기 위해서다. 나. 헤지펀드 : 위험을 상쇄하는 베팅이나 투자 등을 통해 손실을 피하거나 줄이려고 노력하는 펀드 2. 개념 가. 레버리지 기법을 이용하여 최소한의 손실로 최대한의 이익을 얻는 것을 목표로 하는 투자 방식 나. 소수의 투자자들을 비공개로 모집하여 절대수익을 남기는 펀드 다. 다른 종류의 투자펀드와 비교하여, 리스크가 높고 정부의 규제가 적은 편 3. 비교 : 헤지펀드 VS 전통적 펀드 구분 전통적 펀드 헤지펀드 투자자 모집방식 공모 사모발행 위주 투자자 개인투자자, 기관투.. 2020. 10. 26.
25. 경영참여형 사모펀드(PEF) - 자산운용, 운용제한, 자금조달, 투자회수(EXIT) [투자공부] 25. 경영참여형 사모펀드(PEF) - 자산운용, 운용제한, 자금조달, 투자회수(EXIT) 1. PEF 자산운용 가. 기본원칙 : 경영참여를 위한 지분 투자가 우선 1) 아래 3가지 방식으로 투자한 금액이 2년 이내에 펀드재산의 50% 이상이어야 함 다른 회사 지분의 10% 이상 투자 10%가 안 될 경우는 사실상 지배력 행사가 가능할 것 사회간접자본시설에 대한 투자 2) 1)의 투자방식을 다른 PEF와 공동으로 수행할 수 있음 3) 주식관련 채권(CB, BW, EB)에 투자할 수 있음 (주식전환 후 경영참여 가능) 4) 투자대상기업에 대한 헤지를 위한 장내외 파생상품투자가 허용됨 5) SPV(SPC)를 설립하여 투자할 수 있음 나. 투자대상기업 1) 저평가 기업(구조조정, 기업 지배구조 변.. 2020. 10. 26.
24. 경영참여형 사모펀드(PEF) - 개념, 분류, 법적구조, 등기 및 등록의무, 사원구성, 관련용어 [투자공부] 24. 경영참여형 사모펀드(PEF) - 개념, 분류, 법적 구조, 등기 및 등록의무, 사원 구성, 관련 용어 1. 개요 가. 정의 1) 경영권 참여, 사업구조, 지배구조 개선 등을 위하여 투자재산을 주식 또는 지분에 투자하여 기업 가치를 제고시킨 후 그 수익을 사원(무한, 유한책임사원)에게 배분할 목적으로 설립된 사모집합투자기구 2) 경영참여형 사모펀드는 불특정다수인이 투자하는 것이 아니라 소수의 투자자를 대상(私募:Private)으로 하고 지분(Equity)에 투자하는 펀드(Fund)라는 의미에서 PEF(Private Equity Fund)로 불림 3) 주로 미공개 주식에 투자를 한 뒤 기업공개(IPO) 또는 협상 등의 방식으로 매각 후 차익을 남김 나. 분류 1) Venture Capit.. 2020. 10. 26.
23. 대안투자상품(또는 대체투자상품) - 개념정의, 특징, 전통 투자상품과의 차이점 [투자공부] 23. 대안투자상품(또는 대체투자상품) - 개념정의, 특징, 전통 투자상품과의 차이점 1. 대안투자상품이란 가. 부동산, PEF, Commodity, 헤지펀드, 인프라펀드, 특별자산펀드 등 새롭게 등장한 투자대상을 통칭 나. 대체투자(Replacement)라고도 함 2. 대안투자상품의 특징 가. 전통적인 투자상품과 상관관계가 낮아서 분산투자효과가 큼 나. 대부분의 대안투자상품은 장외에서 거래되어 유동성이 부족하기 때문에 환매금지기간(Lock Up Period)이 있고, 투자기간이 긺 다. 매수중심(Long Only)이 아닌 차입, 공매도, 파생상품의 활용도가 높음 라. 기관투자자 또는 거액자산가들이 주로 참여함 전통자산과 달리 유동성 위험, 운용역 위험, 시가평가위험 등이 강해서 높은 전문성.. 2020. 10. 26.
[#장안동 #배달] 화국닭발│인심 후한 사장님! 남는 게 있으십니까? [#장안동 #배달] 화국닭발│인심 후한 사장님! 남는 게 있으십니까? 들어가며 결혼 1주년을 기념하며 호캉스를 즐기며 먹은 것이 거의 서양식뿐이어서 체크아웃을 하고 나니 매콤한 우리나라 음식이 당겼다. 그래서 저녁식사는 닭발로 하기로 정했다. 대한닭발에 시킬까 했으나, 아내가 배달의민족 어플을 뒤져서 닭발과 닭똥집을 세트로 주문할 수 있는 '화국닭발'이라는 가게를 찾아냈다. 처음 시켜보는 집이라 걱정이 됐지만 결과는 대성공이었다. 화국닭발의 위치는 아래 지도 참고 화국닭발 주문 메뉴 아내가 닭똥집을 좋아해서, 우리는 통마늘 닭똥집 + 뼈 없는 국물 닭발 세트(22,000원)를 주문했다. 가격이 참 착하다. 배달을 오신 분이 아마 사장님이신 듯하다. 포장된 음식을 건네며 꾸벅 인사하시는데 뭔가 진심이 와 .. 2020. 10. 24.
[#충무로 #미슐랭] 필동면옥│평양냉면은 처음입니다만, 맹맹냉랭하십니다 [#충무로 #미슐랭] 필동면옥│평양냉면은 처음입니다만, 맹맹 냉랭하십니다 들어가며 결혼 1주년을 기념하여 코트야드 매리어트에서 호캉스를 마치고 그냥 들어가기가 아쉬워서, 충무로에 있는 독립서점 '스페인책방'에 들러보기로 했다. 인근 식당을 검색하던 중, 아주 유명한 냉면 맛집인 필동면옥을 발견하여 이 곳에서 점심을 해결하기로 했다. 필동면옥의 위치는 아래 지도 참고 필동면옥 외관 외관부터 "내가 이 동네 터줏대감이야"라는 느낌이 뿜뿜난다. 2018년부터 3년 연속 미슐랭 맛집으로 선정되었다. 옛날에는 미슐랭이라고 하면 탄성부터 나왔는데, 직장 생활을 하고 나니 이 회사 마케팅 기가 막히게 잘했네라는 생각부터 든다. 그리고 사실 딱히 신뢰가 가지도 않는다. 필동면옥 영업시간 매일 오전 11시부터 저녁 8시.. 2020. 10. 24.
[#광화문 #맛집] 포비 광화문점│베이글과 스프레드 맛의 꼭대기 [#광화문 #맛집] 포비 광화문점│베이글과 스프레드 맛의 꼭대기 들어가며 아내와 결혼 1주년을 기념하며 '코트야드 매리어트 남대문' 체크인을 마치고 아침 겸 점심 식사를 위해 찾은 곳인 포비를 소개한다. 광화문역 빌딩 숲 속에 위치한 포비는 다른 가게들이 수도 없이 들어서고 망하는 가운데서 꽤 오랜 시간 그 위상을 한결같이 고수하고 있는 집이다. 포비 광화문점의 위치는 아래 지도 참고 포비 광화문점 영업시간 주중 : 아침 8시부터 저녁 10시 30분까지 주말 : 아침 10시부터 저녁 10시 30분까지 * 아침 식사나 브런치를 즐기기 딱이다! 포비 광화문점 내부 주말 아침임에도 불구하고 고객들이 꽉 들어 앉았다. 내부 공간은 크게 4 부분 - 베이글과 커피를 즐기는 테이블 공간, 주문을 받고 커피를 내리는.. 2020. 10. 24.
[#책추천 #도서리뷰] 사업을 키운다는 것 / 경영인을 꿈꾸는 이들에게 추천하고 싶은 책 [#책추천 #도서리뷰] 사업을 키운다는 것 / 경영인을 꿈꾸는 이들에게 추천하고 싶은 책 들어가며 직장인으로서 존경할만한 선배가 있다는 것은 참 복 받은 일이다. 글쓴이에게는 부서장과 담당 임원이 그렇다. 회사에서 높은 위치에 올랐지만 안주하지 않고 끊임없이 공부하고, 변화하려는 모습이 후배들에게 귀감이 되시는 분들이다. 이번 책 은 이 분들의 추천으로 읽게 되었다. 경영관리팀 직원으로써 두고두고 기억해야 할 문장들이 꽤나 있어서 이렇게 포스팅하게 되었다. 이 책은 : 출판사 제공 책소개 스탠퍼드 MBA에서 경영 교재로 선정한 연매출 1,000억의 도시락 전문점 이야기 “작은 기업이 이기는 경영 전략은 따로 있다!” 5,000원짜리 도시락 하나로 800억 원의 매출을 기록하고, 독보적인 비즈니스 모델을 .. 2020. 10. 24.
22. 부동산 감정평가의 3방식 - 수익방식, 원가방식, 비교방식 [투자공부 ] 22. 부동산 감정평가의 3방식 - 수익방식, 원가방식, 비교방식 1. 수익방식(수익성) 가. 수익환원법 : 물건에 대한 장래를 산출하는 방식으로, 순익을 환원이율로 환원하여 가격시점에 있어서 평가가격을 정하게 된다. 나. 수익분석법 : 일반기업을 경영하는데 있어서 산축되는 총수익을 분석하여 이를 대상 물건에 적용하게 된다. 그 후 기간을 정해 순익을 계산하고 경비를 가산하여 임료를 산정하는 것 2. 원가방식(비용성) 가. 원가법 : 가격시점에서의 대상물건의 재조당 원가에 감가수정을 하여 대상물건의 현재 가격을 산청하는 방법. 나. 적산법 : 대상이되는 물건의 가격시점을 기준으로 기대이율을 곱한후 산정하게 되고, 이에 임대차기간동안 경비를 가산하여 임료를 산정하는 방식. 3. 비교방식(시장.. 2020. 10. 23.
21. 부동산 가치평가 (가격/가치/최유효이용/부동산가치 발생요인/부동산가치 형성요인) [투자공부] 21. 부동산 가치평가 (가격/가치/최유효이용/부동산가치의 발생 및 형성요인) 1 가격과 가치, 최유효이용(Highest and Best Use, HABU) 가. 가격 1) 부동산에 대한 교환의 대가 2) 부동산으로부터 창출되는 서비스흐름(flow)의 양을 자본화 한 가치 3) 부동산의 현재가치, 즉 시장에서 지불되는 실제금액(stock price) 나. 가치 1) 장래 기대되는 편익에 대한 현재가치를 환산한 값 2) 현재의 시점에서 장래의 기대치에 대한 평가금액(flow price) 3) 즉 부동산을 이용하는 대가로 지불하는 대금(임대료), 부동산의 활용을 통해서 얻어지는 수익 등으로 평가 다. 최유효이용 1) 객관적으로 보아 양식과 통상의 이용능력을 갖는 사람에 의한 합리적·합법적인 최고.. 2020. 10. 23.
[#신사동 #일식] 청담돈│카이센동 전문점에서 삼색혼마구로동 먹고 온 후기 [#신사동 #일식] 청담돈│카이센동 전문점에서 삼색혼마구로동 먹고 온 후기 들어가며 지난 결혼식때 예복을 맞췄었던 '바톤권오수'에서 정장을 한 벌 더 맞추기로 했다. 퇴근을 하고 가봉을 하러 간 날, 가봉을 마친 후에 아내와 저녁 식사를 했던 카이센동 전문점 청담돈을 소개하고자 한다. 청담돈의 위치는 아래 지도 참고 청담돈 가는 길 / 외관 신사동에 위치한 청담돈은 아래 사진의 건물 2층에 있다. 입구는 대로변이 아닌 골목 쪽에 있으니 방문 시 참고하자! 2층에 오르니, 빈 사케병으로 장식된 청담돈 입구의 모습이 보인다. 대기 인원을 위한 키오스크도 운영 중이다. 청담돈 내부 내부에 들어서면, 아래 사진과 같은 식사 공간을 마주치게 된다. 한 켠에는 조리 공간과 다찌석이 있고, 중앙에는 큰 테이블이 있다.. 2020. 10. 22.
20. 부동산 투자 결정 프로세스 5단계 - 투자목표 및 제약조건 확인, 시장분석, 현금흐름예측, 타당성 분석, 투자결정 [투자공부] 20. 부동산 투자 결정 프로세스 5단계 - 투자목표 및 제약조건 확인, 시장분석, 현금흐름예측, 타당성 분석, 투자결정 0. 개요 가. 투자목표 및 제약조건 확인 : 투자목표, 제약조건, 투자기간, 유동성, 세금 등 나. 시장환경 분석 : 업황, 법적 환경, 사회적 또는 정치적 환경 분석 다. 현금흐름 예측 : 운용 현금흐름, 매도 현금흐름 라. 투자 타당성 분석 : 간편법, 현금흐름할인법 마. 투자 결정 : 앞선 단계의 분석을 종합하여 투자결정 1. 투자목표 및 제약조건 확인 가. 투자목표 1) 투자목표란 투자자가 원하는 수준의 기대수익률과 위험을 뜻함 2) 투자목표는 투자자의 투자동기, 연령 등에 따라 상이함 나. 제약조건 : 투자자금의 규모, 유동성, 투자기간, 분석 및 예측능력, 규.. 2020. 10. 21.

티스토리툴바